Cum calculeaza bancile ROBOR si IRCC. Informatii si explicatii pe intelesul tuturor de la expertii CFA
Categoria:
stiri
3
Cum calculeaza bancile ROBOR si IRCC. Informatii si explicatii pe intelesul tuturor de la expertii CFA
Studiul a fost realizat in contextul dezbaterilor publice din ultimii ani privind evolutia ROBOR, IRCC si costul finantarii pentru populatie si companii. Documentul isi propune sa contribuie la o mai buna intelegere a relatiei dintre inflatie, politica monetara, lichiditatea din sistemul bancar, cursul de schimb si indicatorii de referinta utilizati in contractele de credit.
Va prezentam mai jos principalele explicatii folosite de expertii CFA pentru educa financiar populatia din Romania:
Dobanda reprezinta costul banilor imprumutati in timp, potrivit expertilor CFA. Persoana sau institutia care ofera un imprumut renunta temporar la folosirea acelor bani si accepta sa ii recupereze in viitor, impreuna cu o suma suplimentara. Aceasta compensatie pentru timpul de asteptare si pentru riscul asumat este dobanda trecuta in contractul de credit.
Include trei componente principale: castigul creditorului pentru amanarea consumului, protectia impotriva inflatiei si compensatia pentru riscul ca imprumutul sa nu fie returnat. Din acest motiv, dobanzile la lei sunt mai mari decat cele la euro, deoarece inflatia si riscul economic sunt mai ridicate in Romania.
Dobanzile din piata sunt influentate si de asteptarile privind viitorul. Daca investitorii si bancile anticipeaza inflatie mai mare, risc economic crescut sau schimbari ale politicii BNR, atunci cresc si dobanzile, inclusiv ROBOR. Astfel, ROBOR nu este stabilit administrativ, ci reflecta conditiile reale din piata si increderea in evolutia economiei si in capacitatea BNR de a tine inflatia sub control.
Potrivit unui studiu realizat de Asociatia CFA Romania, dobanzile din economie sunt strans legate de inflatie, lichiditatea din sistemul bancar si deciziile Bancii Nationale a Romaniei (BNR).
Inflatia reprezinta cresterea generala a preturilor din economie. Atunci cand inflatia creste, puterea de cumparare a banilor scade, iar bancile si investitorii cer dobanzi mai mari pentru a compensa aceasta pierdere.
Inflatia poate fi provocata de:
In Romania, energia are un impact important asupra inflatiei, deoarece influenteaza costurile de productie, transport si distributie pentru aproape toate bunurile si serviciile.
Cand inflatia depaseste tinta stabilita, BNR incearca sa o reduca prin cresterea dobanzii-cheie si prin controlul lichiditatii din sistemul bancar. O dobanda mai mare face creditele mai scumpe, reduce consumul si poate tempera inflatia dupa cateva luni.
ROBOR si alti indicatori interbancari urmeaza, de regula, evolutia dobanzii de politica monetara si reflecta conditiile reale din piata si nivelul lichiditatii din sistemul bancar.
Totusi, politica monetara are limite: poate combate mai eficient inflatia generata de consum, dar are efecte reduse atunci cand scumpirile sunt provocate de factori externi, precum cresterea preturilor la energie sau problemele din lanturile de aprovizionare. In astfel de situatii, majorarea dobanzilor poate reduce inflatia, dar poate incetini economia.
Energia are un impact major asupra inflatiei deoarece influenteaza costurile de productie si transport pentru aproape toate bunurile si serviciile. In plus, electricitatea, gazele si combustibilii au o pondere importanta in calculul inflatiei din Romania, ceea ce face ca scumpirile din energie sa se reflecte rapid in preturi.
In cazul dobanzilor de pe piata interbancara, in Romania sunt utilizate doua categorii de indici de referinta calculati in mod diferit: pe de o parte IRCC si, pe de alta parte, ROBID si ROBOR.
ROBOR reprezinta rata de referinta la care bancile participante sunt dispuse sa plaseze depozite in lei catre alte banci. Cu alte cuvinte, este dobanda de vanzare a banilor pe piata interbancara, potrivit expertilor CFA.
Acest indice este influentat de:
ROBOR reactioneaza rapid la schimbarile din economie si la deciziile BNR.
IRCC este indicatorul folosit in Romania pentru calcularea dobanzilor variabile la creditele in lei acordate consumatorilor persoane fizice, in special la creditele ipotecare si de consum.
Spre deosebire de ROBOR, IRCC se calculeaza pe baza tranzactiilor reale dintre banci si se actualizeaza cu intarziere.
Din acest motiv:
Diferenta principala dintre ROBOR si IRCC tine de modul de calcul si de viteza cu care reactioneaza la schimbarile din economie. ROBOR reflecta rapid asteptarile din piata privind inflatia, deciziile BNR si lichiditatea din sistemul bancar, in timp ce IRCC este calculat pe baza tranzactiilor reale dintre banci si se actualizeaza cu intarziere. Din acest motiv, modificarile dobanzilor ajung in ratele calculate cu IRCC dupa aproximativ sase luni, potrivit studiului realizat de CFA Romania.
In perioadele in care dobanzile cresc rapid, IRCC poate ramane temporar mai mic decat ROBOR. In schimb, atunci cand dobanzile scad, IRCC coboara mai lent.
Crizele energetice si conflictele geopolitice pot duce la cresterea rapida a inflatiei. Scumpirea petrolului, gazelor si energiei electrice se transmite ulterior in preturile alimentelor, transportului si serviciilor.
Potrivit economistilor, politica monetara poate controla mai usor inflatia provocata de consum, insa are efecte limitate atunci cand scumpirile vin din socuri externe, precum razboaiele sau crizele energetice.
Consiliul Concurentei a inceput in octombrie 2022 o investigatie privind posibile practici concertate intre cele 10 banci participante la stabilirea ROBOR, in cadrul procedurii de fixing. Raportul preliminar transmis reprezinta o etapa intermediara a anchetei, inaintea audierii institutiilor vizate si a adoptarii unei decizii finale. Alexandra Smedoiu, CFA, vicepresedinte al Asociatiei CFA Romania a explicat ca studiu nu e fost realizat in contextul anchetei derulate de catre Consiliul Concurentei.
Printre concluziile principale ale studiului CFA se numara: dobanzile ridicate reprezinta consecinta dezechilibrelor macroeconomice si a inflatiei ridicate, nu un fenomen independent; ROBOR si IRCC reflecta aceeasi piata monetara, insa prin metodologii si mecanisme de ajustare diferite; politica monetara a BNR se transmite direct in costul creditarii prin intermediul pietei interbancare; lichiditatea din sistemul bancar influenteaza direct nivelul ratelor de dobanda; socurile externe din ultimii ani - criza energetica, razboiul din Ucraina si tensiunile geopolitice - au avut un impact major asupra inflatiei si dobanzilor; stabilitatea fiscala si reducerea riscului macroeconomic sunt esentiale pentru reducerea sustenabila a dobanzilor in economie.
Studiul CFA integral, mai jos:
Taguri & Cuvinte Cheie:
Cum calculeaza bancile ROBOR si IRCC. Informatii si explicatii pe intelesul tuturor de la expertii CFA
calculeaza bancile robor
cum calculeaza bancile robor si ircc # informatii si explicatii pe intelesul tuturor de la expertii cfa